Founder Yang Bingyi[3] pada mulanya bekerja sepuluh tahun di Heng Tai Fung (恆泰豐), peruncit minyak masak di Taiwan. Dia kemudian ingin bercabang sendiri untuk menyara keluarganya. Dengan isterinya Hakka, Lai Penmei, dia mengasaskan peruncit minyak masak pada tahun 1958. Mereka menamakannya Din Tai Fung dengan menggabungkan nama-nama majikan Yang sebelumnya, "Heng Tai Fung", dan pembekal baru mereka, "DinMei Oils".[4]

Sekitar tahun 1970, minyak masak kaleng menjadi lazim, dan perniagaan merosot secara drastik. Pemilik Heng Tai Fung mencadangkan agar Yang dan Lai menukar separuh kedai untuk membuat dan menjual roti kukus (xiaolongbao). Roti ini menjadi sangat popular sehingga kedai itu berhenti menjual minyak sama sekali dan menjadi restoran yang lengkap pada tahun 1972. Restoran asalnya ada di Xinyi Road di Taipei.[5]

Pada tahun 1996, lokasi antarabangsa pertama dibuka di Tokyo, dan kedai Amerika Utara pertama dibuka di Arcadia, California pada tahun 2000.[6] Cawangan Eropah pertama dibuka di London pada Disember 2018.[7] Oleh kerana kesan pandemi COVID-19 pada industri restoran di Amerika Syarikat, restoran Amerika Utara pertama ditutup secara kekal pada 11 Jun 2020.[8]